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일기장/돈 굴리는 기술79

image_article_rep_thumbnail_200x200 금에 투자하는 여러가지 방법 중 최선의 방법은 무엇일까? 금에 투자하는 다양한 방법에 대해서 알아보고, 그 중 최선의 방법을 뽑아보도록 하겠습니다. 국내에서 금을 거래할 수 있는 방법은 크게 현물로 투자하는 방법과, 온라인 거래로 투자하는 두 가지 방법이 있습니다. 금 현물 투자 보통 현물 투자는 금은방이나, 은행, 증권사에서 골드바를 직접 구매하는 방법입니다. 이는 금에 투자하는 방법중에서 가장 직관적이긴 하지만, 세금 때문에 수익 측면에서는 가장 비효율적인 방법일 수 있습니다. 직접 금 현물을 구매하는 투자는 부가가치세와 거래수수료 및 세공비로 15% 정도를 내야하기 때문에 현물을 사는 즉시 -15% 찍고 시작하는 것과 같습니다. 15%가 상승해도 본전이라는 말입니다. 엄청난 장기 투자를 계획하고 있거나, 내일 당장 전쟁이 나서 정말 현물이 필요한 상황이 .. 2021. 5. 31.
image_article_rep_thumbnail_200x200 달러 투자에 관하여 전략을 세워봅시다. 달러 투자에 대해서 이야기해볼까 합니다. 달러 투자는 제가 좋아하는 분야입니다. 그 이유는 하방이 어느 정도 막혀있는 투자라고 생각하기 때문입니다. 투자를 할 때 어떤 자산군에 투자를하는가는 매우 중요한 사항입니다. 투자를 할만한 자산을 고를 때 제가 제일 우선시하는 건 하방이 막혀있는 자산을 고르는 것입니다. 이에 관해서는 이전 포스팅에 제 생각을 남긴 적이 있습니다. 2022년 투자하기 좋은 자산군은 무엇일까? 달러 투자를 하려면 달러지수를 추종하는 ETF를 사는 방법도 있지만, 저는 외화 자체를 매수, 매도하는 방법을 선호합니다. 그 이유는 증권사에서 계좌를 개설하면 95%의 환율 우대를 받을 수 있고, 매수, 매도시에 수수료나 세금이 전혀 없기 때문입니다. 그리고 지수 추종 ETF는 선물 ETF라.. 2021. 5. 27.
image_article_rep_thumbnail_200x200 기본적 분석 시리즈 - GP/A 퀄리티 지표 중 최신 지표에 해당하는 GP/A에 대한 설명입니다. GP/A는 로버트 노비 막스(Robert Novy Marx) 교수가 기업의 수익성을 평가하는데 있어서, 가장 노이즈가 적은 팩터라고 주장한 지표입니다. 기본적 분석 시리즈 PSR, SPS를 다뤘을 때 영업이익, 당기순이익에는 노이즈가 많이 끼는 이유에 대해서 설명한 바 있습니다. 기업의 매출에 대한 이해가 없으시다면 아래 포스팅을 확인하시기 바랍니다. 기본적 분석 시리즈 - PSR, SPS 계산 영업이익, 당기순이익은 기업에서 조작하기 쉽습니다. 투자자들이 예의주시하고 있는 항목이기도 하기 때문에 그렇습니다. 하지만, 매출이나 매출원가는 상대적으로 조작하기 어렵기 때문에 노비 교수는 매출총이익을 지표로 활용하는 GP/A를 2003년 논문에.. 2021. 5. 24.
image_article_rep_thumbnail_200x200 페퍼룰루 파킹통장 금리 및 웰컴 저축은행과 비교 페퍼저축은행의 파킹통장인 페퍼룰루의 금리를 웰컴저축은행 상품과 비교해 보도록 하겠습니다. 페퍼저축은행의 파킹통장 금리를 웰컴저축은행 금리와 비교하는 이유는 제가 파킹통장으로 주로 사용하는 곳 중 하나이고, 웰컴저축은행의 금리가 초창기 때보다 많이 내려가 있는 상태이기 때문에 갈아타기 위해서 비교해보았습니다. 페퍼룰루 파킹통장(비대면)은 현재(21.05.20) 2%의 금리를 제공하고 있습니다. 모든 금액에 대해서 혜택을 주는 것은 아니고 300만 원 까지는 세전 2%를 제공, 그 이상 금액에 관해서는 2억까지 세전 1.5%의 이자율 차등 지급한다고 안내하고 있습니다. 저축은행 한곳에 2억까지 넣어놓는 분은 아마 드물 것입니다. 저축은행 예금자보호 한도는 5000만 원 이기 때문에 이자 많이 준다고 몰빵하는.. 2021. 5. 20.
image_article_rep_thumbnail_200x200 대가의 전략! F-Score 전략 및 설명 (Joseph D. Piotroski) F-Score는 조셉 피오트로스키가 가치 투자 연구를 통해서 만든 기업 평가 방식입니다. 창시자 조셉 피오트로스키는 스탠퍼드 대학 경영 대학원 회계 교수이며, 2000년 F-Score 논문을 발표했고, 해외에서는 F-Score 9 Rule이라는 이름으로 알려져 있습니다. 9가지의 항목으로 기업의 가치를 평가할 수 있는 방법입니다. '돈의 흐름이 보이는 회계학 이야기' 책을 읽고 책에 나온 좋은 기업을 고르는 방법에 대해서 포스팅한 적이 있었습니다. 책에 나오는 대가들의 종목 선정 방법을 요약해서 제가 10가지 항목을 만든 것이었는데, F-Score와 비슷한 형식이지만, 항목은 다소 차이가 많습니다. 이 항목들도 점수를 매겨서 백테스팅을 해보면 결과가 어떨지 궁금하긴 합니다. 돈의 흐름이 보이는 회계 이야.. 2021. 5. 19.
image_article_rep_thumbnail_200x200 6개월만 투자하는 핼러윈 효과 (11월-4월 주식 매수 전략) 핼러윈 효과란? 핼러윈 효과(Halloween effect)는 주식시장의 대부분의 수익은 11월부터 4월에 나오고, 5월부터 10월에는 주식시장의 수익률이 낮다는 이론입니다. 한마디로 11월 1일 주식 매수 - 다음 연도 4월 말에 모든 종목 매도하는 전략이 5월 1일 매수 후 10월 마지막 거래일에 매도하는 전략보다 높은 수익률을 보여준다는 것입니다. 11월부터 4월까지의 주식 수익률이 좋은 현상을 핼러윈 효과라고 부르는 이유는 주식시장이 좋아지는 기점이, 11월 초부터고, 10월 31일이 미국의 핼러윈 데이이기 때문에 붙여졌다고 합니다. 사실 이런건 논문 발표한 사람 마음입니다..ㅎ 핼러윈 전략은 일종의 마켓타이밍 전략입니다. 한국에서는 계절효과라는 이름으로 불리고 있습니다. 5월부터 10월까지 수익.. 2021. 5. 17.
image_article_rep_thumbnail_200x200 연평균성장률(CAGR) 공식, 산술평균과 기하평균 이란? 투자에서 중요한 개념인 연평균성장률(CAGR) 구하는 공식과 산술평균, 기하평균에 관한 설명입니다. 투자 수익률을 추적하는 과정에서 CAGR은 굉장히 중요합니다. 특히 퀀트 투자 백테스팅시에 연평성장률을 구해서 각 전략마다 비교를 하고, 기준이 되는 주가지수와 개별 비교하는 등 무수히 많은 CAGR 비교를 통해 월등한 전략을 추출해야 하기 때문에 CAGR에 대해서 정확히 이해하고 있어야 합니다. CAGR이란? CAGR은 영어로 Compound Annual Growth Rate의 약자로 연평균성장률을 의미합니다. 보통은 연평균수익률이라는 이름과 혼용해서 쓰기도 합니다. 주식 투자를 하다 보면 어떤 연도에는 수익이 나고, 어떤 연도에는 손실이 납니다. 그리고 그 수치도 들쭉날쭉 차이가 있습니다. 그 들쭉날쭉.. 2021. 5. 12.
image_article_rep_thumbnail_200x200 RPAR ETF 2021년 1분기 리포트(해석) 드디어 RPAR ETF의 2021년 1분기 리포트가 나왔습니다. RPAR ETF는 주관사인 ARIS에서 매 분기 리포트를 발행합니다. 저도 이번에 리포트를 보고 안사실이지만, ARIS는 RPAR ETF에대한 투자사이고, 리스크 패리티를 관리하는 회사이며, RPAR ETF를 운영하는 운영사는 아니라는 것입니다. 즉 RPAR ETF에 대한 리스크 패리티 지수를 제공하지만 펀드를 직접 운영하지는 않는다고 합니다. 이번 리포트는 총 25장으로 구성되어있는데, 그동안 해왔던 자산배분에대한 이야기들과 큰 변화가 없는 리포트였습니다. RPAR의 포트폴리오는 지금껏 지켜왔던 동적 자산배분 스탠스를 유지할 것으로 보입니다. 짧은 영어실력과 파파고의 도움을 받아서 번역을 해보았습니다. 일부 오역이 되어있을수 있으니, 필요.. 2021. 5. 9.
image_article_rep_thumbnail_200x200 기본적 분석 시리즈 - ROE, ROA ROE, ROA는 이전에 재무제표 포스팅에서 다뤘었는데, 일단 단독적인 포스팅이 필요해서 작성하게 되었습니다. 기본적 분석 시리즈가 점점 막바지에 다가가고 있습니다. ROE 정의 ROE는 Return On Enquity의 약자로 한국어로는 자기자본이익률을 의미합니다. 자기자본이익률이란 기업이 가지고 있는 자본으로 벌어들인 이익률을 뜻합니다. 기업이 가지고 있는 자본에 비례해서 이익이 높다면 좋은 기업이므로 ROE는 높을수록 좋습니다. ROE 계산식 ROE = (매출총이익 - 판매관리비) / (총자산-부채) ROE = 당기순이익 / 지배 자본총계 ROA 정의 ROA는 Return On Asset의 약자로 한국어로는 총자산이익률을 의미합니다. 총자산이익률이란 기업이 가지고 있는 자산(자본+부채)으로 벌어들인.. 2021. 5. 6.
image_article_rep_thumbnail_200x200 기본적 분석 시리즈 - EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)를 '이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전의 영업이익'(EBITDA)으로 나눈 값입니다. 이 말은 즉, 기업가치를 변형(?) 영업이익으로 나눠서 '기업이 벌어들이는 돈이 몇 년 만에 기업의 가치만큼 될 까?' 를 측정하는 것입니다. 변형 영업이익이라 말하는 이유는 회계적으로 영업이익에는 감가상각비와, 무형자산상각비를 감산해야하지만 EBITDA을 산출하는 과정에는 감가상각비와, 무형자산상각비를 감산하지 않기 때문입니다. EV/EBITDA는 '이브이이비에피타'는 읽기도 불편하고, 복잡해 보이지만 앞서 설명했던 PER, PBR처럼 기업의 특정 재무 금액끼리 더하고, 빼고, 나누고, 곱하는 간단한 산수로 산출할 수 있습니다. 그러니 겁먹지 말고 세부내용을 하나씩 살.. 2021. 5. 4.
image_article_rep_thumbnail_200x200 기본적 분석 시리즈 - PSR, SPS 계산 PSR 정의 PSR은 Price Sales Ratio의 약자로 한국어로 주가매출비율을 뜻합니다. 주가매출비율이란 현재 주가 대비 기업의 매출 비율을 의미합니다. 1주당 발생하는 매출액이 높으면 PSR이 소수점으로 작게 나옵니다. PSR이 낮은 기업은 현주가대비 저평가된 기업이라 볼 수 있습니다. PSR 계산식 PSR = 현재 주가 / 주당매출액 PSR = 현재 주가 / (당기매출액/발행주식수) PSR = 현재 주가 / SPS(Sales Per Shared) 위에 식에서 보면 [주당매출액=(당기매출액/발행주식수)=SPS]가 같은 말임을 알 수 있습니다. PSR과 SPS를 묶어서 생각하시면 이해하기 쉬워질 것이라 생각합니다. SPS 정의 SPS는 Sales Per Shared의 약자로 한국어로 주당매출액을 .. 2021. 5. 3.

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