ETF의 이해 - 4. Kodex 200 ETF 단순 적립식 투자 백테스팅

단순 적립식 투자의 백테스팅 과정과 결과를 공유합니다.

KODEX200-단순적립식투자-백테스팅

 

투동자 가계부의 모토는 자신의 소비 패턴을 파악한 후, 투자금을 확보하고, 투자하여 평범한 직장인도 10년 안에 경제적 자유를 얻는 시스템을 만드는 것입니다. 본 블로그의 목적은 투동자 가계부의 효과를 입증하고, 투자에 있어 완벽한 수익형 전략을 완성시키는데 있습니다. 

 

적립식 ETF 투자 글에 앞에서 제가 갑자기 투동자 이야기를 하는 이유는, 적립식 투자는 제가 생각하는 투동자 전략에 굉장히 중요한 부분이기 때문입니다. 실제로 자산을 관리하다 보니, 가계부를 쓰고 자산의 현금 흐름을 안정적으로 만드는 과정보다 투자하는 과정에서 큰 어려움을 느끼게 됩니다. 

 

이는 저의 투자 경력과 능력이 높지 않아서 이기도 할 것이며, 가계부와 자산관리는 '나만' 잘하면 되는데 투자는 여러 가지 변수가 많이 도사리고 있기 때문이라고 생각합니다. 

 

일반적으로 종잣돈을 가지고 하는 투자도 중요하지만, 특히나 적립식 투자를 더 중요하게 생각하는 이유는 대부분의 투동자(투자하는 노동자) 들은 모아놓은 종잣돈이 없기 때문입니다.

 

그동안 잘못된 소비습관으로 인해 자산에 문제가 발생한 분들이 투동자 가계부를 쓴다면 안정적인 현금흐름을 찾을 수 있습니다. 하지만, 경제적 자유를 얻기 위해서는 그게 끝이 아니라 다음 단계로 넘어가야 합니다. 자산의 안정적인 현금흐름을 만든 후에는 투자를 반드시 해야 합니다. 잉여자금을 굴려서 돈을 벌어오게 해야 경제적 자유를 얻을 수 있습니다.

 

그러니 첫 투자는 적립식 투자가 될 수밖에 없습니다. 손실에 대한 두려움 때문에 적립식 투자를 하지 않고 5천만 원, 혹은 1억 정도의 종잣돈을 모은 다음에 투자를 시작하려는 분들은 그 기간만큼 시간을 허비하는 꼴입니다.  

 

물론 종잣돈을 투자하기 위해서 그 기간 동안 열심히 투자 공부를 한다면 그건 허비라고 볼 수 없습니다. 하지만 현금 창출의 측면에서 보면 그건 시간 낭비입니다. 월 100만 원씩 모아서 5천만 원을 모으려면 적어도 50개월. 즉, 4년 정도는 걸려야 모을 수 있습니다. 

 

4년 전 적립식 투자를 시작했다면 이미 꽤 괜찮은 수익과 투자 지식을 얻었을 것입니다. 우리가 하루라도 빨리 투자를 해야 하는 이유에 대해서 산술적으로 계산한 결과는 이전에 포스팅 설명하였습니다. 이전 포스팅을 확인하시면 제 말이 더 와닿으실 겁니다. 

 

하루라도 빨리 투자를 해야 하는 이유

 

각설하고. 적립식 투자는 투동자 가계부 전략에 핵심 KEY인 만큼 심도 있게 연구하려 합니다. 

 

KODEX 200 단순 적립식 투자 백테스팅

삼성 운용사의 코스피 추종 ETF를 토대로 적립식 투자의 백테스팅을 해보겠습니다. KODEX 200은 2002년 10월 14일 상장하였습니다. 백테스팅의 편의를 위해 11월 1일부터 매월 1일 시가에 100만 원씩 적립식 투자하는 조건으로 백테스팅하였습니다.

 

이전 ETF 비교 포스팅에서 코스피 200 지수를 추종하는 종목들은 운용사를 막론하고 다들 비슷한 움직임을 보이는 것을 확인하였습니다.

 

ETF의 이해 - 3. 코스피 지수 추종 ETF 비교

 

KODEX 200 운용수수료는 0.15%로 다른 운용사의 ETF 상품보다 다소 높은 편입니다. kodex200이 다른 지수 추종 ETF보다 좋아서 고르 것이 아니라, 가장 긴 기간을 가지고 있기 때문에 선택한 것이니 오해 없길 바라는 마음에 첨언합니다. 운용보수가 적은 것을 고르는 게 수익률 측면에서 유리할 것입니다. 

 

KODEX 200 단순 적립식 투자 백테스팅 결과

 

KODEX200-단순적립식투자-백테스팅-(02.11.01~21.07.01)

 

• 백테스트 종목 : KODEX 200 
• 백테스트 기간 : 2002.10.14~2021.07.01
• 백테스트 전략 : 매월 1일 시가에 100만 원 매수
• 특이사항 : 운용수수료, 세금, 배당수익 제외

 

적립식 투자를 하는 이유는 코스트에버리지 효과를 얻을 수 있기 때문입니다. 코스트에버리지 효과란 기간의 텀을 두고 같은 금액으로 주식을 매수 함으로써 높은 가격에 적은 물량을, 낮은 가격에 많은 물량을 확보하여 평균 매수 금액이 낮아지는 효과를 의미합니다.

 

KODEX200에 백테스트 기간 동안 월 100만 원씩 꾸준히 납입한 결과 납입원금은 2억 2400만 원인 반면 최종 평가액은  4억 9천200만 원으로 나왔습니다. 실제로는 운용보수, 슬리피지, 세금 등등의 원인으로 더 적은 금액이 될 수도 있지만, 배당금도 포함이 되지 않았으니 어느 정도 상쇄해줄 거라 봅니다. 

 

적립식 투자는 CAGR로 평가하지 않습니다. 대신 금액가중수익률의 방법으로 내부 수익률(IRR)로 구해줍니다. 금액가중수익률의 개념은 기회가 있을 때 설명하기로 하고, 정확하진 않지만 간단히 생각해서 CAGR은 예금이율, IRR은 적금 이율이라고 생각하면 됩니다.

 

kodex200에 적립식 투자를 244개월간 한 결과 IRR은 7.83%이며, MDD는 -39.13%로 나왔습니다. 수익률은 나쁘지 않았습니다. 원금 수익률로만 본다면 18년 6개월 동안 120%에 달하는 수익률입니다. 굳이 CAGR로 따지자면 연 4.35% 흐름이었습니다.   

 

만약 연 3%의 적금이율로 월 100만 원씩 224개월 적금을 들었다면 세전 실수령액은 약 3억 52만 원 정도입니다. 18년 6개월간 7650만 원 정도의 이자를 얻게 되었지만, 연 3%에서 물가 수익률을 제하면 남는 게 없을 것입니다. 게다가 현재는 월 100만 원 불입에 3% 적금을 찾기 힘듭니다. 그런면에서 kodex 200에 단순 적립식 투자는 적금보다는 나은것 같습니다. 

 

그럼 오늘부터 코스피에 단순 적립식 투자를 해야 하나? 

제 대답은 경우에 따라서 "아니오"입니다. 단순 적립식 투자는 간단하면서도 꽤 괜찮은 수익을 보여줬지만, 10년 안에 은퇴하기에는 적은 수익률입니다. 투동자 전략에 맞추려면 이것보다 더 큰 수익률과 안전함을 원합니다.

 

그리고 개인이 꾸준히 실행하기에는 MDD가 너무 높아서 견디기 힘들꺼라 예상됩니다. MDD -39%는 자산의 최고점에서 -39%가 하락했음을 의미합니다. 이때 100만원씩 계속 투자를 한다면 밑빠진 독에 물붓기 같은 기분을 느낄 것이며, 포기하고 싶을것 입니다. 

 

단순 적립식 투자는 두 가지 문제점이 존재합니다. 첫 번째 문제는 코스트에버리지 효과가 초반부에만 가능하다는 것입니다. 위 백테스팅 결과 적립식 투자를 한지 5년 차만 돼도 평가액은 1억이 넘어가는데, 월 100만 원을 나눠 사봤자 전체 물량의 1%밖에 되지 않습니다. 이럴 경우 코스트 에버리지 효과가 매우 적습니다.

 

두 번째는 시기적인 문제입니다. 아무리 월 분할 매수를 통해서 시간 분산투자를 한다지만, 미래에 코스피가 장기적으로 하락한다면 속수무책일 것입니다. 코스피라고 일본과 같이 L자형 차트를 그리지 말라는 법은 없습니다. 니케이 255 지수는 아직도 30년 전 전고점을 뚫지 못하고 있습니다. 

 

"그래도 어차피 전고점 뚫을꺼잖아요?" 라고 따진다면 맞다고 말할수도 있지만, 우리 세대에 일어나는 일이 아닐 수도 있다는 점을 명심해야합니다. 30년입니다. 보통 투자 시작하는 나이가 30대라고 봤을때 60살이 넘어서 전고점을 돌파한다면 젊은시절 다 간것은 둘째치고, 그 기간동안 믿고 적립식 투자를 계속 할 수 있는지부터 의심해봐야합니다. 대부분은 지쳐서 손절했을 겁니다. 우리가 투자하는 오늘이 닛케이 지수 1980년대 후반 어디쯤일수도 있는 가능성은 배제할 수 없습니다. 

 

닛케이255-지수-차트

 

#마치며 

ETF 투자 아이디어 대부분은 Systrader79님에게 영감 받은 것입니다. 그분의 책과 블로그를 보면서 제가 가지고 있는 자산관리 법과 시스트레이더님이 제시하는 투자법을 합치면 투동자 전략이 완벽해질 거라고 생각했습니다. 그래서 제 나름의 아이디어로 실험도 하고, 그분의 방법을 검증도 해보며 실증적인 방법을 찾는 중입니다. 

 

오늘 백테스팅한 것은 시작에 불과합니다. 앞으로 더 많은 실험과 테스팅을 통해서 위에 제시한 문제점들을 보완해 나갈 것입니다. 사실 이미 시스트레이더님이 발간한 책에 ETF를 어떻게 투자해야 효과적인지 나와있는데, 실제로 적용할 수 있는지 검증해보고, 확신이 들때까지 적립식 투자에 대해 연구하고 글을 작성할 것입니다.

 

사실 블로그나 유튜브에는 주식 투자에 관한 내용은 엄청 많은데, 적립식 투자에 관한 내용은 찾기 힘들고 많이 부족한거 같습니다.  

 

아직 리뷰를 남기지 않았지만, ETF 투자에 대해 연구하고 싶으면 systrader79님의 '주식투자 ETF로 시작하라'라는 책을 꼭 읽어보시기를 추천합니다. 저는 4번 정도 읽은 것 같은데 다시 또 읽고 있습니다. 읽을 때마다 새로운 것을 배우는 기분이 듭니다. 

 

이상 kodex200 etf 단순 적립식 투자 백테스팅에 관한 글을 마치겠습니다. 다음에는 이 적립식 투자의 단점을 약간 보안한 방법을 포스팅해보겠습니다. 투동자 분들의 성공투자를 기원합니다.