네이버 금융으로 주식 종목 고르기

네이버 금융 혹은 네이버 증권 어플을 기반으로 주식 종목 고르기에 대해서 설명하겠습니다. 이전 포스팅을 보지 않으셨다면 재무제표에 대해서 먼저 이해하고 오시길 추천합니다.

 

주식투자하는 법 - 중요한 10가지 항목

주식투자하는 법 - 재무제표 보는 법(1)

주식투자하는 법 - 재무제표 보는 법(2)

 

재무제표상 중요하게 봐야 할 10가지 항목의 정보는 모두 네이버 금융에서 얻을 수 있습니다. 로그인하지않아도 정보를 얻을 수 있으니 정말 편한것 같습니다. 그럼 10가지 항목의 기준에 맞춰서 좋은 종목을 찾는 전략을 세워볼 수 있을 것 같습니다. 

 

1. 유동비율 
2. 자기 자본 이익률(ROE)
3. 총자산이익률(ROA)
4. 유보율
5. 영업이익률
6. 이자보상배율
7. 주가수익비율(PER)
8. 현금흐름표
9. 자본변동표
10. 재무제표 주석

 

설명을 위해서 KT(030200)라는 종목을 스크리닝 해보겠습니다.

 

1. 기업의 안정성 

유동비율, 유보율, 이자보상배율  확인

 네이버 금융 - 종목분석 - 투자지표 - 안정성 탭에서 확인할 수 있습니다. 

 

 

종목분석-안정성

-좋은 기업 기준

• 유동비율은 100% 이상인 기업
• 자본 유보율이 높으면서 부채비율이 100% 미만인 기업
• 이자보상배율은 1 이상인 기업  

 

일단 KT는 부채비율이 100% 를 약간 넘지만 용인할 수준인 것 같아서 안정성에서는 양호한 기업이라고 생각합니다.

 

2. 기업의 수익성

자기 자본 이익률(ROE), 총자산 이익률(ROA), 영업이익률, 주가수익비율(PER) 확인 

네이버 금융 - 종목분석 - 투자지표 - 수익성 탭에서 확인할 수 있습니다.

 

종합 정보에도 ROE와 영업이익률등 여러 가지 지표를 확인할 수 있지만, 네이버 종목분석 탭을 이용하면 5년 치가 나오기 때문에 더 세밀하게 기업을 분석할 수 있습니다. PER은 종목분석 - 투자지표 탭에서 수익성, 성장성, 안정성, 활동성, 어느 탭이 선택되던 가장 하단에서 확인이 가능합니다. 

 

종목분석-수익성1

종목분석 수익성2

-좋은 기업 기준

• 자기자본 이익률이 15% 이상인 기업
• 총자산 이익률이 10% 이상인 기업
• 영업이익률이 10% 이상인 기업
• 주가 수익률이 10% 미만인 기업 

 

KT는 ROE와 ROA가 낮은 기업으로 보입니다. 영업 이익률도 매년 떨어지고 있는 실정입니다. PER은 10% 미만으로 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 PER이 낮다고 무조건 좋은 것은 아닙니다. 미래의 성장성이 둔화된다는 평가를 받고 있다고 이야기할 수 도 있습니다. 수익성 기준으로는 그다지 좋은 종목은 아닌 것 같습니다. 

 

참고로 EPS, BPS, DPS, EV/EVIDTA, PBR 등도 중요한 지표입니다. 경우에 따라서는 현재 설명하는 10개보다 더 중요할 수 도 있습니다. 지표라는 건 저마다 다 쓰임이 있습니다. 위에 언급한 지표는 적정주가를 예측하기 위해서 쓰일 수 있습니다. 적정 주가를 산출해내는 과정도 포스팅으로 올릴 것이니 먼저 10개의 항목을 숙지하는데 집중해 봅니다.

 

3. 기업의 현금 흐름

현금흐름표 확인

네이버금융 - 종목분석 - 현금흐름표 탭에서 확인할 수 있습니다. 

 

현금흐름표

-좋은 기업 기준 

• 영업활동으로인한현금흐름이 양수(+)
• 투자활동으로인한현금흐름이 음수(-)
• 재무활동으로인한현금흐름이 음수(-)

 

표가 너무 길어져서 중간에 삭제하고 이어 붙인 표입니다. 실제 표에는 현금흐름의 상세한 목록까지 나와있습니다. 이전 시간에 우리는 좋은 기업이라면 영업활동으로인한 현금흐름은 양수, 투자활동으로 인한 현금흐름은 음수, 재무활동으로 인한 현금흐름은 음수여야 한다고 배웠습니다. 

 

KT는 영업현금흐름이 좋고, 투자를 계속하고 있으며, 재무활동도 주주환원을 위주로 잘하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 여기까지 보니 KT는 벌어놓은 돈은 많은데 영업 이익이 낮은 안전한 회사라, 성장성을 중점으로 두는 투자자라면 별로 선택하고 싶지 않은 회사라고 느껴질 수 있다고 생각됩니다. 

 

4. 기업에 관한 세부 정보

자본 변동표, 재무제표 주석 확인

네이버 금융 - 전자공시 - 사업보고서 or 분기, 반기보고서 - 재무제표에서 확인할 수 있습니다. 

 

사업보고서-재무제표

 

다트(DART)에 들어가면 모든 회사의 사업보고서를 볼 수 있지만, 네이버 금융에서도 사업보고서를 볼 수 있어서 편리합니다. 자본변동표에서는 기초와 기말의 금액을 비교해서 자산의 변동을 확인할 수 있습니다. 재무제표 주석에는 재무제표에 들어있지 않은 세세한 정보들이 들어있습니다. 소송 내역은 없는지, 지배주주 거래내역은 어떤지 한번 쭉 읽어보는 것이 좋습니다. 

 

재무제표 주석에서 KT는 별다른 특이사항은 발견되지 않았습니다. 1타 7피 주식투자의 백테스팅에서도 말했듯이 KT는 20년간 주가가 우하향한 회사입니다. 

 

1타 7피 주식 투자 전략 KT 백테스트 확인

 

결론

별다른 특이점을 발견하지 못한 채로 KT라는 회사를 스크리닝 해보니, "KT란 회사는 부자인 것 같지만, 큰 성과를 못 내고 있는 회사다. 그래서 20년 전에 179,000원이라는 주가는 엄청난 고평가였다."라고 나름의 결론을 지을 수 있었습니다. 물론 지금까지의 제 생각일 뿐이고, 앞으로 더 많은 정보를 접하다 보면 바뀔 때가 올 수도 있다고 생각합니다. 모든 학문이 아는 만큼 보이는 법입니다.

 

본 포스팅에서 한 가지 주의할 점은, 재무제표상 중요한 10개 항목만 보고, 다른 부분은 안 봐도 되는 것은 아니라는 겁니다. 사업보고서상에서도 재무제표 탭뿐만 아니라, 감사보고서상에 문제는 없는지, 상장폐지 요건에 접촉되지는 않은지 등등을 봐야 합니다. 본 포스팅은 돈의 흐름이 보이는 회계 이야기 상에 나온 내용을 바탕으로 정리한 것뿐이라는 걸 기억하시길 바랍니다.

 

이런 기본적 분석을 통해서 종목을 고른다는 의미는, 앞으로 나에게 많은 수익을 얻게 해 주는 방법이라기보다, 손실을 피해 가는 방법이라고 생각합니다. 투자 세계에서 이기는 원리는 간단합니다. 싸게 사서 비싸게 팔면 되고, 손실보다 수익을 더 크게 장기적으로 가져가면 승리하는 게임입니다. 잃지 않는 법을 먼저 배우는 게 현명한 판단일 것입니다.

 

저는 매주 많은 책들을 읽고 있는데, 시중에는 주식에 대해 저술한 좋은 책들이 참 많은 것 같습니다. 가능한 한 많은 정보들을 모두 취합하고, 하나의 큰 기준을 만드는 것이 제 목표입니다. 좋은 내용이 있다면 계속 포스팅할 예정입니다. 제 글이 안전하게 수익을 얻는데 도움이 되길 바랍니다.