현명한 퀀트 주식투자

점점 퀀트 투자에 대한 좋은 책들이 나오고 있습니다.

'현명한 퀀트 주식투자'는 닥터퀀트, systrader79, 뉴지스탁 관계자가 지은 책입니다. 국내에서 퀀트 투자를 하고 있는 투자자라면 다들 한 번씩은 들어봤을만한 이름들입니다. 저는 예전부터 systrader79님의 글을 보고 많은 영감을 받았었는데, 이렇게 또 좋은 정보를 모아서 책까지 내주시니 감사할 따름입니다. 

 

현명한-퀀트-주식투자

현명한 퀀트 주식투자 줄거리

이 책은 일반인들이 퀀트 투자를 해야 하는 이유와 좀 더 쉽게 퀀트 투자를 할 수 있는 방법에 대해서 다루고 있습니다.

 

책의 초반부에는 투자자로서의 자세, 주식투자에서 살아남는 방법을 다루며, 전에 리뷰했던 '문병로 교수의 메트릭 스튜디오' 책에 나온 것처럼 시중에 존재하는 미신 같은 정보(이동평균선 정배열, 골든크로스, 대형 우량주 집중 투자 등등)들이 수익을 얻는데 크리티컬한 정보가 아니라는 것을 백테스팅을 통해서 증명하는 내용이 담겨 있습니다.  

문병로 교수의 메트릭 스튜디오 리뷰

 

책의 중반부에는 중장기 퀀트 전략과 이 책의 하이라이트인 대가들의 투자 전략을 한국 시장에서 백테스팅하는 내용이 담겨 있습니다. 윌리엄 오닐, 조엘 그린블란트, 조셉 피오트로스키, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 데이비드 드레먼, 월터 슐로스, 존 네프, 켄 피셔의 전략이 담겨 있습니다. 

 

책의 후반부에는 젠포트라는 서비스를 통해서 자동 매매를 어떻게 구현할 것인지, 전략을 운용하는 방법, 그리고 젠포트로 퀀트 운영시 현실적으로 마주하게되는 문제점들을 짚어보고, 그 해결방안까지 제시하며 책이 마무리됩니다. 

 

내용 요약

• 금리 인하와 인플레이션의 영향으로 예금, 적금보다 투자를 해야 한다.
• 퀀트 투자를 하면 매우 높은 확률로 주식시장에서 살아남을 수 있다.
• 감정과 편향을 제거하고, 원칙을 지켜서 투자해라
• 대가들의 방식대로 투자하면 CAGR 30% 정도는 가능하다. 하지만 MDD-40% 감수해야 한다.
• MDD를 줄이기 위해서 코스닥 지표를 통한 마켓타이밍을 이용해야 한다. 
• 코스닥 이동평균선 3일, 5일, 10일선을 이용하면  MDD -13% 선까지 줄일 수 있다. 

 

[이레미디어]현명한 퀀트 주식투자 : 누구나 쉽게 할 수 있다! 간단하지만 강력한 자동매매

 

느낀 점

가장 기억에 남는 챕터는 대가들의 전략을 한국시장에서 백테스팅한 것이었습니다. 대략적으로 30%대의 연평균 성장률과, -40%대의 MDD를 보였는데 이 백테스팅의 결과에 제 고민이 해소되었기 때문입니다. 대략적으로 제가 만들어서 실행하고 있는 전략의 CAGR은 28% 대입니다. 하지만 MDD가 -45%까지 나오기 때문에 고민이 많았습니다. 

 

하지만, 대가들의 전략 역시 때려 맞을 때는 -40% 그냥 깨지는 것을 보고, 이건 주식시장에서 당연히 겪어야 하는 손실이라는 것을 깨달았습니다. 이 책 뿐만아니라, 어떤 지표로 백테스팅을 돌려도, 30% 대의 CAGR을 얻기 위해서는 -30~-40% 대의 MDD를 겪어야 합니다. 일단 이 사실을 받아들이게 되었습니다. 

 

그래서 현명한 퀀트에서는 마켓타이밍을 제시합니다. 코스닥 주가지수를 기준으로 마켓타이밍을 적용하면 30%대의 높은 CAGR은 지키면서, -13%대의 MDD만 겪게 되는 마법 같은 전략을 구축할 수 있습니다. 하지만 이런 전략은 많은 돈을 운용하지 못한다는 단점과, 평균적으로 5일 정도의 주식 보유일을 갖기 때문에 잦은 매매를 해야 합니다. 그래서 젠포트로 자동매매를 구축하라는 논리입니다. 

 

다른 퀀트책과 차별화되는 점은 높은 CAGR을 추구하며, 낮은 MDD를 갖기 위해 마켓타이밍을 추가하면 됨을 보여준 것이 현명한 퀀트 책의 가장 큰 장점이라고 생각했습니다. 구현하기에 까다롭고, 다소 여러 가지 보완해야 할 사항이 있지만 적어도 불가능하다고 생각했던 일의 가능성을 보여준것만으로 굉장히 훌륭한 책이라고 말하고 싶습니다. 또 연구해야 할 거리가 늘어난 것 같습니다.