할 수 있다 퀀트 투자 책 리뷰

할 수 있다 퀀트 투자(이하 할투) 책은 제가 처음으로 퀀트 투자를 하게 된 계기가 된 책입니다.

 

할수있다-퀀트투자-저자:강환국

 

지금부터 약 10여년전 저는 처음 주식을 시작했습니다. 초반에 약간 이득을 보긴 했지만, 알 수 없는 주가의 흐름과 물량으로 승부하면 어차피 개인은 이기지 못한다는 판단하에, 오랜 기간 주식투자를 하지 않고, 오로지 안전한 방법으로만 돈을 불리는 연구를 했었습니다. 그러다, 이 책을 접한 게 대략 2018년도 쯤으로 기억하는데 , 그 시기에 저는 코인 투자와 재정거래로 돈을 불리던 시기였었습니다. 

 

어차피 안전한 재정거래로만 투자하는 시기였기 때문에 다른 투자에 대해서는 크게 생각해보지 않았었습니다. 시기적으로 잘 맞아 떨어져서 2018년도 비트코인 하락 시기에 잘 먹히던 저의 재정거래 전략이 막히게 되었고, 다른 투자의 필요성을 느끼게 된 저는 할투를 접하게 되었습니다. 

 

할 수 있다! 퀀트 투자:초보자도 연복리 20% 벌 수 있는 주식투자 비법

 

할 수 있다 퀀트 투자 줄거리

계량 투자(퀀트 투자)의 전반적인 이해와, 핵심전략에 대해서 다루고 있습니다. 책의 초반부에는 책의 목적과, 계량 투자에 대해서 설명합니다. 그리고 방어형 투자전략(저 CAGR, 저 MDD), 공격형 투자전략(고 CAGR, 고 MDD)에 대해서 다룹니다.

 

게리안토나치, 벤저민 그레이엄, 유진파마, 필립피셔, 켄피셔, 노비 마르크스, 조셉 피오트로스키, 제가디시, 티트먼, 제임스 오쇼너시, 에스네스, AQR전략팀, 작가 강환국님이 개발한 전략 등등 대가들의 투자전략을 퀀트 투자로 해석하고, 백테스팅 결과를 알려주는 책입니다. 대략 35개 이상의 전략이 방어형과 공격형 전략으로 나뉘어있어서 책에 수록되어 있습니다.

 

그리고 책의 후반부에는 이런 퀀트 전략이 공개되어도 수익률에 영향이 없는 이유에 대해서 설명하고, 퀀트 투자 뿐만아니라 자산을 증식하기 위해서 어떤 전략과 자세를 취해야 하는지 쓰여있습니다.

 

내용 요약

• 시장수익률보다 아웃퍼폼하는 전략은 많다.
• 투자스타일에 따라 자산배분, 밸류, 퀄리티, 모멘텀, 콤보 전략으로 나뉜다.
• 퀀트 투자는 한해 수익률이 마이너스 난다고 그만두면 안 된다.

 

느낀 점

이 책 한권만 읽으면 대체적으로 퀀트 투자에 대해서 90%는 이해할 수 있을 거라고 생각합니다. 더불어, 현재 6만 명의 구독자를 보유하고 있는 저자 강환국 님의 유튜브 채널에는 투자에 대한 좋은 영상이 많으니, 함께 보시면 투자에 많은 도움이 될 것입니다. 저는 이 책을 다섯 번 정도 책은것 같은데, 볼 때마다 새로움을 느낍니다. 

 

이 책을 처음 볼 때는 "MDD가 높더라도 어차피 CAGR이 높은 게 최고인데 뭐하러 CAGR 낮은 전략을 실행하지?" 싶었다가도, 자산이 쌓이다 보면 "만약 10억 투자해서 50% 마이너스 때려 맞으면 퀀트 투자를 계속 이어갈 수 있을까?"라는 생각에 낮은 MDD를 갖은 전략이 뒤늦게 눈에 들어오기도 합니다.

 

퀀트 투자의 시작은 저 PBR, 저 PER, 기업 매수해서 1년 뒤에 다 팔고 또 그 행동을 반복하는 것처럼 단순해 보이지만, 알면 알수록 다른 전략과 조합도 필요하고, 다양한 투자대상을 백테스팅 해야하는 등 주식에 국한되지 않은 투자 전반에 대한 시야를 넓혀주는 것 같습니다. 

 

이 책은 제가 읽은 어떤 퀀트투자 책보다 논리적이면서 쉽게 쓰여있습니다. 논리적이면서 이해하기 쉽게 글을 쓴다는 것이 결코 쉽지만은 않습니다. 논리를 증명하기 위해 부연설명을 덫붙여서 곡해의 소지를 없애야 하기 때문입니다. 그런 면에서 '할수있다. 퀀트투자'는 참 간결하게 잘 쓰인 명저임이 틀림없습니다.