동일비중 포트폴리오 전략으로 가치투자하라

동일비중 포트폴리오란?

동일비중 포트폴리오란 균형 복원 투자를 말합니다. 투자 대상의 선정, 리벨런싱 기간, 투자자금을 정해서 규칙에 맞춰서 계속 동일 비중으로 맞춰가는 장기투자 전략입니다.

 

전략 프로세스 

예를 들어서 동일비중 포트폴리오 전략을 간략히 설명해 보겠습니다. 투자금은 100만 원, 투자군은 삼성전자와 LG전자, 리벨런싱 기간은 한 달이라는 시나리오를 세웁니다. 

 

삼성전자와 LG전자에 50만 원씩 투자를 합니다. 한 달 뒤 두 주식의 평가액이 삼성전자가 60만 원, LG 전자가 50만 원이라고 칩시다. 동일 비중으로 맞추기 위해서 삼성전자의 주식에서 5만 원어치를 매도하고 LG 전자의 주식을 5만 원어치 매수하여 각각 55만 원씩 맞추는 것입니다.

 

만약 한 달 뒤에 두 주식의 평가액이 각각 45만 원, 40만 원으로 주가가 하락하는 나쁜 시나리오도 생길 수 있습니다. 그런 상황이 와도 위의 방식과 동일하게 삼성전자에서 2만 5천 원을 매도해서 LG 전자의 주식을 2만 5천 원어치 매수하는 것입니다. 그렇게 각각 42만 5천 원씩 동일 비중으로 맞추는 것입니다. 이러한 시스템을 장기적으로 계속해서 이어나가는 것입니다. (물론 삼성전자와 LG 전자의 1주의 가격이 2만5천원을 넘기에 불가능하지만, 예를들어 설명한 것입니다.)

 

물론 죽을 때까지 매도 없이 계속해서 가지고 가는 것은 아닙니다. 주식의 올 매도 시점은 작가가 세운  3V (Value, View, Volume) 기준에 부합하지 않을 때 입니다. 이 책의 저자 이완규 작가는 10여 년간 단기 트레이닝을 해오다 한계를 깨닫고 동일비중 포트폴리오를 기반으로 한 가치투자자의 길을 걷고 있다고 합니다. 

 

동일비중 포트폴리오 전략으로가치투자하라

 

줄거리

동일비중 포트폴리오의 구성원리, 시스템 프로세스, 투자 대상 종목을 고르는 절차에 대해서 자세히 다루고 있습니다. 이완규 작가는 투자 대상 종목을 고르는 원리는 가치, 전망, 거래량으로 나눠서 자세한 방법을 설명하고 있으며 오랜 연구 끝에 찾아낸 적정 주가를 구하는 공식을 소개하고 있습니다.

 

3줄 내용요약

• 단기 트레이딩은 확률적으로 이기기 힘든 싸움이다. (컴퓨터의 고도화, AI 기능을 이용한 주포 존재)
• 장기투자는 승리 확률이 높지만 매수 후 보유 전략은 이익이 적다. 
• 주기적인 리밸런싱을 통한 전략은 효과적으로 자산을 불릴 수 있다. 

 

느낀 점

• 작가가 많은 책을 읽고 열심히 연구한 노력이 묻어나는 책이었습니다. 
• 포트폴리오 구성을 위해 벨루에이션을 측정하는 과정이 이 책의 포인트라고 생각합니다.
• 적정 주가를 평가하는 방식이 인상적이었습니다.
• 충분히 실전 투자에서 사용할만한 가치가 높은 전략이라고 생각합니다.  
• 올웨더 포트폴리오 같은 자산배분 구성과 비슷하지만 자산군이 모두 주식이라는 점에서 높은 mdd가 걱정됩니다.
• 작가는 본인의 홈페이지에서 적정주가를 구하는 공식이 담긴 엑셀을 제공하고 있습니다. 정말 감사할 따름입니다.